Inversiones de Capitales INCA inició el trámite para listar sus acciones en la Bolsa Mexicana de Valores después de surgir de una escisión parcial de Grupo Financiero Inbursa, un movimiento que sumaría un nuevo vehículo de inversión vinculado con la familia Slim al mercado bursátil nacional.
La solicitud fue presentada por Inbursa y todavía debe completar el proceso de autorización correspondiente. El proyecto no contempla una oferta pública inicial porque las acciones derivan de la escisión. Si el listado es aceptado, el precio de arranque se determinará mediante los mecanismos del mercado y podría realizarse una subasta de escisión.
La operación distribuiría 37.7 por ciento entre inversionistas
El prospecto refiere un capital social de 40,000 millones 50,000 pesos, representado por poco más de 2,016 millones de acciones ordinarias nominativas de la serie O-1. De ese total, alrededor de 760.1 millones quedarían distribuidas entre el público inversionista.
La porción en manos del mercado equivaldría a 37.7 por ciento, mientras Carlos Slim Helú y su familia conservarían aproximadamente 62.3 por ciento. Esa estructura mantendría el control mayoritario dentro del grupo familiar aun con la incorporación de los títulos a la BMV.
La documentación no establece todavía un precio inicial. La ausencia de una oferta pública implica que la referencia se fijaría con las reglas aplicables a una escisión y no mediante una colocación tradicional en la que una empresa vende títulos nuevos para obtener recursos.
INCA reúne inversiones en sectores diversos
El objeto principal de la sociedad será invertir en empresas de distintas ramas para impulsar su crecimiento, ampliar su actividad y fomentar el empleo. También podrá participar en mercados internacionales, de acuerdo con la información entregada para iniciar el trámite.
El portafolio incluye negocios relacionados con infraestructura, petroquímica, publicidad, distribución de gas natural, industria automotriz, salud, biotecnología y tecnología. Entre las compañías mencionadas se encuentran Grupo Idesa, Havas Media, Naturgy México, Giant Motors Latinoamérica, Salud Interactiva, Patia Biopharma y Hitss Solutions.
La diversidad de activos distingue a INCA de una empresa operativa concentrada en un solo giro. Su valor dependerá del desempeño de las participaciones que administra, de la estrategia de inversión y de las condiciones en los sectores donde mantiene exposición.
El trámite aún no significa que las acciones ya coticen
La BMV dio entrada al procedimiento, pero ese paso no equivale a que los títulos estén disponibles para comprarse y venderse. La emisora deberá cumplir los requisitos de listado, entregar la información solicitada y sujetarse al reglamento interior, así como a los usos y prácticas del mercado.
La solicitud señala que, en caso de obtener la aprobación, la compañía acepta las reglas de la plaza bursátil y la posible publicación de medidas disciplinarias o correctivas. La incorporación quedará condicionada a la conclusión formal del proceso y a la definición de los mecanismos para el inicio de las operaciones.
La precisión es relevante para los inversionistas, porque separa el anuncio corporativo de una fecha efectiva de cotización. Por ahora, el documento permite conocer la estructura accionaria prevista, el tamaño del capital y el tipo de activos que quedarían dentro de la nueva sociedad.
Una nueva emisora dentro del ecosistema Slim
Si completa su incorporación, INCA se añadirá a una lista de compañías vinculadas con la familia Slim que ya operan en el mercado mexicano. Entre ellas figuran América Móvil, Grupo Carso, Grupo Financiero Inbursa, Promotora y Operadora de Infraestructura, Minera Frisco, Inmuebles Carso y Sitios Latinoamérica.
El movimiento amplía la presencia del grupo en la BMV sin recurrir a una oferta pública inicial. También brinda al mercado una vía separada para valorar un conjunto de inversiones que antes formaba parte de Inbursa. La siguiente etapa dependerá de la revisión bursátil y de la información complementaria que acompañe la eventual fecha de listado.
Fuentes: Expansión, EL CEO.
